Cuối thời Minh, nhà họ Phương nổi như cồn trong việc chế tạo vũ khí. Đứa con trưởng Phương Tuấn Nhân biết tin công chúa Đoàn Liễu Nhi (Trương Mạn Ngọc) sắp đến trung nguyên để mua đồ quân dụng nên đã cử con riêng, Phương Hạo Thiên (Trương Quốc Vinh), đi gặp gỡ. Trong một lần tai nạn, Hạo Thiên đã liều mình cứu được Liễu Nhi, từ đó hai người nảy sinh tình cảm.
Gia đình họ Phương đã chiếm đoạt một tiểu trang, và vì lý do trả thù, họ đã bắt cóc em trai của Hạo Thiên. Trong lúc đó, Hạo Thiên đã mạo hiểm để cứu em của mình. Liễu Nhi bị mất đi một ít vàng, và Hạo Thiên thì bị người chú ba, Tống Trí (Lưu Giang) đổ lỗi. Để trả thù, Tống Trí thậm chí còn âm thầm cấu kết với gia đình nhà họ Khưu nhằm hãm hại Hạo Thiên…