Dumbo, chú voi con đáng yêu, được sinh ra và lớn lên trong một gánh xiếc. Ngay từ khi ra đời, cậu đã bị những chú voi khác trong đoàn chế giễu vì đôi tai quá khổ của mình, và mọi người đã đặt cho cậu cái tên “Dumbo” với nghĩa ám chỉ sự ngốc nghếch. Chỉ có mẹ của Dumbo, bà Jumbo, và một chú chuột nhỏ tên là Timothy Q là thật sự quan tâm đến cậu. Chú chuột này luôn thấu hiểu và thông cảm với Dumbo, vì vậy cậu nhìn thấy nỗi buồn của bạn mình và quyết tâm mang lại niềm vui cho Dumbo. Timothy tự nguyện làm người bạn đồng hành và bảo vệ cho Dumbo.
Họ trở thành cặp đôi bạn thân vô cùng ăn ý. Có một lần, trong buổi biểu diễn xiếc ở một tòa nhà chọc trời, Dumbo gặp phải biến cố và suýt nữa thì ngã. Nhưng thật bất ngờ, chính lúc đó cậu đã phát hiện đôi tai lớn của mình có thể giúp cậu bay lên. Từ đấy, Dumbo trở nên cực kỳ nổi tiếng nhờ khả năng đặc biệt đó, trong khi Timothy cứ thế tiến lên làm quản lý cho cậu. Cuối cùng, Dumbo và bà Jumbo đã có một toa tàu riêng của họ trên gánh xiếc, một cái kết như mơ dành cho những chú voi và người bạn chuột dũng cảm.
